Associazione europea di libero scambio costituita nel 1960 da Austria, Danimarca, Gran Bretagna, Norvegia, Portogallo, Svezia e Svizzera in risposta alla creazione della Comunità economica europea, ora Unione Europea.

La Finlandia divenne membro nel 1961; l'Islanda entrò a far parte dell'organizzazione nel 1970. Il Liechtenstein lo fece nel 1991.

L'EFTA intendeva eliminare le barriere doganali e promuovere una maggiore cooperazione economica in tutta l'Europa occidentale, compresa la CEE.

Gran Bretagna e Danimarca lasciarono tuttavia l'organizzazione per diventare membri della CEE, nel 1973,  il Portogallo nel 1986,  Austria, Svezia e Finlandia nel 1995.

I paesi dell'EFTA hanno firmato con l'Unione Europea alcune convenzioni relative al commercio e ai dazi doganali, e nel 1991 hanno raggiunto un accordo per istituire un mercato comune di dimensioni maggiori, lo Spazio economico europeo, entrato in vigore alla fine del 1993.

L'EFTA viene gestita da un consiglio, composto da un rappresentante per ciascun stato membro, che si riunisce tre volte l'anno e si occupa, insieme ad alcuni comitati permanenti, della supervisione del sistema di riduzione dei dazi.